关于08年房贷危机持续多久我想说美国08年次贷危机真相：房产泡沫破灭！金融高杠杆炒房难于持续

距离07、08年的美国次贷危机、房地产崩盘，至今已十年有余；

回顾当时美国泛滥的金融衍生品造就房地产市场虚假繁荣；终因次贷危机爆发而彻底打破房价无限上涨的神话；直接导致美国金融市场一夜坍塌；华尔街投行几乎团灭（为了生存不得不求助政府和美联储）；百年老店破产；华尔街金融人员失业；购房者深陷其中；多处房子陷入债务黑洞；一度挂出一美元价格也无人接手；只因房屋欠债严重；千丝万缕；惨不忍睹；最终连一向奉行自由市场的美国政府也不得不联合美联储罕见出手干预；这场危机也演化成一场罕见的全球金融危机，重挫全球经济；深刻改变美国和世界（G20集团成为影响全球经济持续的重要舞台；之前管理世界经济持续并以美国为首的G7集团直接成了鸡肋）

我们来看这个引发的诱因次贷危机

什么是次贷危机？简单来说就是银行对信用不好的次级抵押贷款用户发放的利息较高的风险较大的贷款，当这些贷款随着利息的上升，导致大量次贷用户无力还贷时危机就发生了。

次贷即“次级按揭贷款”；所谓次贷顾名思义是指信用低，还债能力低的一批人的借贷行为（和我国的信用不好不同；它主要指资质差的一类人）；在美国，贷款是非常普遍的现象，当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业也是很常见的现象，这些人收入并不稳定甚至根本没有收入，买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级贷款者。

次贷危机的由来及影响

次级贷款在美国存在已久，但直到2000年以来，才借助房地产市场火热之势，急速地扩大开来！

这也和2000年互联网泡沫破灭后，为了刺激经济，美联储开始大幅降息并加快了货币政策宽松、资产证券化和金融衍生品的创新（也就是借用杠杆）有关。（2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调利率，从6.5%降至1%；历史最低）；美国政府愿意本想通过让低收入群体买房来缓解经济下行的压力。结果在低利率政策下，大量资金无利可图，开始转向房地产投资，房价迅速升温。

美国也因此迎来了房地产大牛市：开发商开足马力发展房地产，金融机构盲目抢占客户市场（毫不夸张地说，金融机构为了让次贷者贷到款争相开发各种贷款方案包括气球式按揭、“说谎者”贷款、选择性浮动利率等）！于是大量信用等级不足的借款人，也就能贷款买房了，首付款不足20%，甚至有零首付的现象比比皆是！

由于美国贷款者不需要房主为拖欠未还清的贷款负法律责任，只要房产被银行收回及在市场上转售即可。所以这种次贷政策也给许多美国人带来了极大的诱惑，大量的购房者不需要投入多少首付就能买房。也就是所谓零首付；于是大量的人购房者借用次级贷杠杆以房子升值为中心来盘算；

大部分采用次贷的客户，根本没想长期持有房产，只是希望通过炒房，赚上一笔。（和我们今天的炒房客类似）；但是，一旦出现楼价停滞不前或下跌、贷款利率上涨的情况，便失去了偿还能力，最终只能由贷款公司来收拾残局。因为一旦房市泡沫破裂，房价跌破贷款额，就没人愿意为低于贷款价的房子来付银行贷款了。

导致的结果到2007年前，美国按揭贷款或以按揭再贷款的规模已经发展到了4.9万亿美元。而2002至2006年间，美国家庭贷款以每年11%的速度增长，金融机构贷款则以每年10%的速度增长，这都远远超过了整体经济的增速。大量的资金混迹于按揭贷款中；一些美国人抱着房价永不跌的思想频繁进行房屋交易买卖；让泡沫越来越大；此时美联储也开始提息，联邦利率多次提升后到5.25%的水平；利率大幅攀升令购房者的还款负担大大加重，开始出现违约；

美国楼市也在多次炒作后开始显现疲态，房价下跌也让很多次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，开始断供弃房；楼市的疲软也让大批还房贷的人发现，把房子卖了到手的钱，也没有要还的贷款多，于是也不再按期还款；据之前一个机构调查数据发现，美国房屋次贷者在逾期30天或者60天还贷时就已经开始选择放弃了；至少15%的房屋由于还不上钱成为银行自有房产了。

这导致的结果是美国房产市场迅速恶化；大量房屋面临赎回；房地产泡沫破裂；次贷违约率不断攀升，也压垮了大型次级抵押金融机构。危机随后全面扩散开来！

事实上在的美国次贷危机前些年，经济向好，稳步有升。大量国际资金流入美国。开始流进房地产；房价大幅上涨，也让很多人有种房价会继续涨的错觉。于是许多中低收入家庭贷款购房,不但做大了“次贷”的规模。

“股神”巴菲特曾在当时感慨，当时所有人都犯了同样的错误，认为房价会永无止境地上涨，“基本上，四五年前，几乎每个美国人脑袋里都有这样一个概念，不管是正式的还是非正式的，认为房价不可能大幅下跌……这是愚蠢的想法，也是从众心理使然。”

但是没有只涨不跌的市场，不管是股票还是房子，如果价格脱离了实际，市场最终会作出反应。上世纪日本房市的疯狂，本世纪初美国次贷、房市的火爆，最终都吞下了苦果。

话虽如此，可是在出现房地产狂热中，又会有多少人能理性认识到危机的降临呢？

有时候我们会想新的泡沫，还有再来临吗？还会以眼泪结束吗？

这也只有时间会告诉一切，尽管结果往往格外残酷。谁说不是呢？