李大治 富国大通副总裁李大治：国内经济趋势性回暖 周期性行业值得关注

10月，由国家商报主办的“2020中国金融经济峰会”于10月15日至16日在上海举行。在众多金融行业专家、学者和企业高管的见证下，“2020中国金鼎奖”名单在峰会上揭晓。其中，北京郭芙大同基金销售有限公司脱颖而出，荣获“2020年度综合实力理财机构金鼎奖”奖项。

长期以来，郭芙大通“让高质量资产继续为高净值投资者保值增值！”对于使命，“资产带动财富，稳步实现价值；严格遵守客户利益，长期做下去！”以专业稳健的态度和标准服务于自己的价值观和众多投资者。

2020年，市场的外部环境与过去大不相同，市场也充满了各种风险。那么，在如此大的背景下，郭芙大通是如何成功地为投资者提供高质量的服务的呢？郭芙大通银行副总裁李大志先生分享了他的宝贵意见。

投资者应注意资产的综合配置

在李大志看来，郭芙大通始终注重资产的综合配置，而不是简单地选择所谓的“进攻型”和“防守型”配置。

“投资者投资活动的前提必须是全面的资产配置，包括风险资产、稳定资产、担保资产和被担保资产。然后，根据个人不同的风险偏好和风险承受能力，进行自我匹配。我们要看的不是某一类资产或某一产品的收益率，而是资产的整个组合全年的表现，是否符合市场情况，是否符合投资者的风险承受能力，最终是否符合你的市场预期。这是投资时应该考虑的。”李大志说。

他指出，如果资产必须分为“进攻性”和“防御性”，那么进攻性资产是指股票基金和固定收益基金等一系列高度波动的资产。那么相对防御性资产就是一些有债权的短期理财产品和券商的资产，而一些证券资产也属于防御性资产。

需要注意的是，全面的资产配置不仅仅是通过考虑购买不同类型的资产来完成的。李大志指出:“从资产配置的角度来看，我们还需要考虑及时性，因为资产配置是稳定性、盈利性和流动性的结合。从流动性来看，进攻性资产长期配置，债务资产和固定收益资产中期配置，一个月内剩余资产配置为客户流动性。短期资产。"

显然，不同时期不同类型资产的配置也是投资者综合配置资产的重要考虑因素。

严格风险控制，确保客户资金安全

“投资就像一场马拉松。只有跑完全程的第一人才能称得上冠军！”这是沃伦巴菲特的名言。这也反映出在投资生涯中，安全是最重要的，只要安全有保障，就能成为人生赢家。

李大志指出，郭芙大通非常重视风险控制，他也认为郭芙大通的风险控制体系非常完善。他认为，资产方的选择永远是数量不足，不会因为市场或财富方的需求而盲目扩张资产方。然后在这个核心原则下，通过项目优化、YEATION和严格的联合风险控制决策机制，可以降低投资风险，优质资产可以给投资者带来更稳定的财富增值。

从风险控制的具体流程来看，无论是针对浮动收益产品还是固定收益产品，郭芙大通都会进行初步筛选、审核、最终审核，时间会持续两个月以上。此外，郭芙大通还将要求他们的风险控制总监前往当地进行实地调查，包括检查合作伙伴的资金托管和其他方面的合规性。

在风险控制措施方面，郭芙大通也有自己独特的一面。李大志表示，与其他机构的区别在于，投票委员会的成员是平等的，一个项目必须得到所有人的批准才能上报；公司董事长有一票否决权，但没有一票赞成。此外，他还指出，郭芙大通在选择战略合作伙伴时会非常谨慎，只会选择那些有长期合作且非常熟悉的合作伙伴。

资本积极孵化新材料和实体经济

“用稀缺的优质资产带动财富增值”是郭芙大通的愿景，对一些稀缺资源的挖掘和投资可以揭示这个机构的内幕信息。

新材料作为国民经济的主导产业，高端制造业和国防工业的重要保障，将成为未来国家间战略竞争的主要焦点。与传统材料相比，新材料产业具有技术密度高、研发投入大、产品附加值高、生产和市场国际化程度强、应用范围广、发展前景好等特点。它是国家政策支持的重点对象，将成为未来促进经济增长的动力之一。

事实上，近日，由郭芙大通股东深圳润润投资公司与其合作伙伴共同成立的江阴金属材料创新研究院正式开业，在研究院落户的4个项目现场签约。与此同时，云润投资与江苏华西集团旗下的一家村资共同成立了新材料产业基金——江阴新源国创新材料产业基金。

此外，郭芙大同还介绍，郭芙大同股东易科正润投资集团成立于2007年，以黄金行业为依托，以财富管理为核心，以账户体系为基础，以金融技术为动力，汇聚B端资源和风险投资能力，是一个产融结合的新型产业集团。十多年来，集团先后投资了20多个大型投资银行项目，并以“投资银行试点”的模式与多家知名企业进行投资合作。在山东三山岛北部海域拥有价值1000亿元的金矿和甘肃夹甘滩金矿，行业拥有经纪、公募、私募等金融牌照和备案资格。

李大志说:“我们在开发和投资稀缺资源方面做了大量努力。例如，本着管理的精神，我们集团在新材料方面与当地政府建立了金属材料创新研究院，集团将逐步向金属材料创新研究院投资近十亿元。金属材料创新研究院作为孵化器，是为了孵化更多的新材料、新制造企业，也是为了给郭芙大同寻求更多的投资机会。”

很多顺周期行业可以关注

从2020年的基金行业来看，二级市场的一些行业经历了结构性的价格上涨，这也让很多子行业的基金大放异彩。

李大志指出:“自去年以来，我们在二级市场看到了明显的机会，因此自去年年初以来，我们一直在向投资者推荐二级市场的基金。现在看来，从去年开始，我们的投资者在二级市场的基金中获得了相对较大的利润。”

鉴于今年医药、医疗和大型消费行业的突出表现。李大志说，这两个行业的辉煌业绩是由它们的整体业绩驱动的，导致了相对较大的增长。医学和医疗的驱动力分为两个层面:一个层面是中国老龄化社会对健康、医疗器械和生物医学本身有长期的巨大需求。随着我们社会的老龄化，在明显的老龄化趋势下，大健康、医疗设备和生物医学已经成为非常有前途的行业。此外，今年的疫情对行业起到了催化剂的作用，这是另一个层面的推动。在以上两个层面的推动下，医药行业的绩效自然有了显著提升，导致该行业的绩效相对较好。

说到大型消费行业。“因为中国人口世界第一，所以市场巨大。随着消费的升级，一直有大消费的机会，我们认为是长期的机会。在这种逻辑下，餐饮行业的优秀公司业绩大幅提升，是一种稳定的趋势性提升。”李大志说。

在国内经济趋势复苏的背景下，投资者应该如何选择基金？李大志说:“上面提到的很多顺周期行业都可以关注。比如生物医药和医疗企业，都是以老龄化为背景，可以做一个相对长期的配置；大消费行业，在消费升级的整体背景下，也值得关注；此外，环保行业也值得关注。”正文/颜佑威