基金定投收益 为什么基金定投要长期坚持

基金定投是基金投资中一种常见的方法。相信投资者都听说过它的优点:不需要选择时间，微笑曲线，强制储蓄……但是面对这些优点，投资者往往忽略了基金定投最基本的一点——长期投资。短期投资确实可以在一定的时间段内获得丰厚的回报，但我们需要考虑的是短期回报是否能给我们带来稳定的回报。

在本文中，我们将用沪深300指数来模拟基金的净值。从2010年1月4日至2018年3月26日，我们将不间断地启动一年期、三年期和五年期固定投资，并对固定投资期间和之后的投资效果进行分析，以获得上述问题的答案。

短期固定投资:在投资过程中，收益不稳定

我们模拟了上述三个时期的固定投资，在到期后一个月终止固定投资，计算了固定投资期限内各类固定投资的年化收益中值(以内部收益率衡量，下同)，得到如下结果:

一年期定投每个持有期的中位数虽然是正数，但是收益本身波动很大，到期收益也不高——中位数说明其年化收益不到1.00%——这个收益连货币基金都赶不上，真的不划算。

3年的年化收益率已经呈现出“微笑曲线”的雏形，在定投前期经历了一定的亏损，但年化收益率在第20个月开始上升，然后逐渐上升。美中不足的是每个时期的收入都不稳定。在固定投资结束时，中位数仍然显示出趋势变化。也就是说，最近几个月的岗位极其关键。一旦投资者有临时资金需要赎回固定投资，收益就会大大减少。

5年固定投资，投资46个月后，投资者收益率趋于稳定，最终稳定在每年10.00%左右，是三类固定投资中最高的。

到期收益分配分析:长期定投胜算更大

看了投资期内的表现，再来看整体投资效果。假设一笔定投分三期进行，在定投完成后一个月赎回，什么样的定投会有可靠的最终结果？这个问题也可以归结为三类固定投资完成后的年化收益率分布比较:

12个月固定投资的最终年化收益分布集中在两个区间:(-24.20%，-6.28%)和(-6.28%，11.65%)，获得正收益的概率为51.44%。换句话说，近一半的1年期固定投资面临亏损。

3年期固定投资的最终年化收益分布集中在两个区间:(-2.92%，2.44%)和(-2.44%，7.81%)，获得正收益的概率为67.07%，两者都比1年期固定投资有所提高。

五年定投的优势特别明显:一是五年定投最终年化收益为正，最低2.49%，无亏损。第二，最终年化收益率跌至(6.54%，14.65%)的概率为74.64%，最终年化收益率超过10%的概率为49.93%。

高收益获利:长期固定投资机会更多

目前流行一种说法，定投不能傻，要实时获利。但首先收益必须满足一定的预期，才有机会获利。在考察上述三期固定投资的获利机会时，我们对利润的预期是年化收益率将达到20%以上。为了避免更好的进场时间，更高的前期年化收益率，以及实际上没有利润(因为投资时间短)，我们约定固定投资六个月后获利。

根据以上条件，我们可以看到，12个月的定投，只会给投资者带来一半左右的获利概率，而36个月的定投，获利概率会提高到73.09%，而60个月的定投，基本上不管你什么时候进场，都会给投资者获利的机会。

定投要长期，绝不是空。我们认为指数增强型基金可以很好的胜任长期定投任务，因为指数增强型产品的大势与大盘指数一致，有涨有跌，方便投资者在下跌时逢低吸纳筹码；当市场疯狂时，它会获得更高的回报。当时市场人气高，消息种类多，方便投资者判断获利回吐的时机。从长期来看，优秀的指数增强型产品能够实现远高于市场的利润，能够让投资者更加深刻地感受到“时间的玫瑰”的魅力。

数据来源:东方财富网

风险提示:此信息仅为服务信息，不构成对投资者的实质性建议或承诺，也不是任何法律文件。本材料中的所有内容截至发布日期。如有变更，以最新信息为准。产品过去的性能不代表未来的性能。市场有风险，投资者要谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读《基金合同》和《招股说明书》，做出自己的投资选择。