最近,又见煤飞色舞,煤炭、有色、钢铁三个行业在刚刚过去是7月份分别上涨了大概15%、21%、14%,而同期的沪深300只上涨了2%。

大概分析一下这三个行业的估值,见下面这个表格:

因为这三个行业都是典型的周期性行业,指数对盈利太敏感,所以最好用PB来估值。

而用PB来估值,要有个前提就是历史数据够长,最少5~7年吧,目前只有第一个国证有色接近符合,差不多快5年了。

我们看国证有色的PB分位点,目前在92.24%的高位,个人觉得还是回避吧,虽然PEG为1。

三个行业的未来三年的复合增长率都很高,虽然是大概估算的,但有其合理性,因为去年这些周期性的好多企业在过去2年,基本上利润要么亏损、要么都很低。

计算PEG,只是从多个维度做个比较,煤炭的PEG最低,钢铁次之,这根PB的历史分位点蛮一致的,煤炭的盈利性明显比钢铁好。

所以,从性价比来看,煤炭>钢铁>有色。

如果有买个股的同学,可以跟指数做个对比,若PE或者PB比行业指数还高,建议还是谨慎些。。

我觉得“煤飞色舞”可能只是侧供给改革下释放的红利,也许会有结构性的行情,又如像去年下半年那样的炒作,但在经济未明显好转之前,不是太看好会真的产生持续性较长的、真正的周期性反转。

当然,这并不妨碍大家轻仓配置一些煤炭、钢铁之类的指数基金。

明天又要开始定投这个月的小实盘,今天却历经了大涨。。

对了,有做银行股轮动的童鞋,按照F大昨天的提示,今天可以切换到民生银行了。

中国银行持有了一个半月吧,12.67%的收益好夸张的说。。

大家最好不要仓位太重,虽然目前我自己做银行股轮动还没亏过,但不代表以后不会亏,但按年来看,赚的几率更大些,不管怎样,目前银行板块还是A股盈利能力最强的一块,压舱石。

1. 宽基指数:A股基本面50、上证50AH优选指数、沪深300、国企精明指数、沪港深基本面100、中证红利。

有同学反馈,沪港深基本面100在财局的定投推荐页面不能购买,我咨询了一下蛋卷,目前的确还不行,需要些时间来对接。不过大家可以在场内购买,现在没有溢价。

最近我在跑B股的开户、转账流程,下次讲给大家听~

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