股票市场因子中性是什么?什么是股票市场因子中性在某种念义上，因子中性是股票市场中性策略的最终和量化程度最高的一步。一般从业者的改觉是通过行业或资本化敞口.来尝试增强其投资组合的中性，而定址投资组合经理会应用复杂的因子模型，来决定投资组合中风险的梢确来睐.并址化这些来M的敞口，最终达到中性。股票市场因子中性是什么,什么是股票市场因子中性粗略看来.因子模M可被看作是证券收益率表现的正规说明书。例如，因子模型的摧本前提是.因为相似的股票有相似的收益率.所以它们很可能被共同的因素影响。因子模型能准确地判断出这些共同的因素，并且决定撼只股票对这些因素的敏感程度。它们还能提供对这些因素的方差、协方差和相关系数的估计，股票市场因子中性是什么,什么是股票市场因子中性这对以后量化整体风险以及根据来源拆分风险是非常有用的。
为了建立一个因子中性的投资组合，有必要事先确定是哪此因素影响了各个股票的收益率。最简单的模型显然是市场模型，只有一个因素—市场—是所有股票共有的.并可以解释它们之间的相关性。然而，经验观察和学术研究表明.除市场之外还有其他的因素。股票市场因子中性是什么,什么是股票市场因子中性一些共有的波动可以通过投资组合的基本面特征来解释:同一行业的股票往往渐渐趋合，价仇型股票往往渐渐趋合，成长型股票往往渐渐趋合，小盘股往往渐渐趋合等。一些共有的波动也可以用更普遍的经济学因素来解释，如油价、利率水平、通货膨胀等。股票市场因子中性是什么?什么是股票市场因子中性山于市场风险显然不会为这些共有行为负责，因此个别风险是必须探讨分析的地方。
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