旅游收入 旅游行业迎转折，朴素资本重点关注

中国旅游市场在过去十年内达到 18.3%的复合增速,在2013年实现了2.63万亿的收入规模,成为第三产业经济增长的驱动之一。随着80、90后逐渐成为旅游消费的主要群体,同时也开始带动家庭及休假出游的细分繁荣,所以基于这种人口结构及消费习惯渗透的长期视角,中国大众出游的长期向好的趋势仍将保持。自一月疫情爆发以来,旅游行业在2020年上半年经受了剧烈的冲击,但第二季度开始疫情得到有效控制,出行人数以及酒店餐饮的复工数量大幅上升,本地及周边游有望率先恢复,逐渐扩大到出省旅游,但商旅及出境游仍需时间。

旅游业最新行业动态&公司新闻

1.国际旅游市场

根据世界旅游组织预测,国际游客人数预计平均增长率为每年3.3%,每年新增0.43亿人。亚太地区增长强劲,预计游客人数平均增长率达5%每年。预测到2030年,国际游客将达到18亿人次。

根据WTTC,2019年旅游业对中国GDP的贡献达到11%,十个最大的旅游城市中,有6个位于亚洲,上海和北京名列前三名。

但是2020年,旅游业是全球受疫情冲击最为严重的行业之一。预计2020年游客数量将比2019年下降20%—30%,国际旅游收入将减少3000亿—4500亿美元。

2.国内旅游市场

2017年全国旅游总收入达5.38万亿,同比增长15.14%,全年旅游总人次超过50亿,同比增长13.64%,保持快速增长;根据国家旅游局数据,全年全国旅游业对GDP的综合贡献为9.13万亿,占GDP总量的11.04%。

3.全国旅游收入结构

国内旅游收入4.57万亿,国际旅游收入1234亿美元,大约应对0.83亿人民币;国内旅游收入占全国旅游收入比重超过80%,担任主要增量市场。

4.旅游业宏观趋势

5.疫情对于旅游业的影响

旅游业是一个环境敏感型的产业,这种敏感表现在非常容易遭受境内外突发事件的冲击和影响,从而导致严重的衰退和滑坡,形成所谓的旅游危机。

(1)流行性传染病窗口期对旅游行业会构成全面冲击

(2)复盘SARS疫情对旅游业的真实影响

国内游

在2003年的SARS事件中,出游意愿的骤降带来了国内客流量的断崖式下跌。

2003年,国内出游的客流同比增速骤减13个百分点至-0.9%,而旅行社营业收入增速更降低了28%。

值得注意的是,由于国内出游客流统计口径中包含商务差旅客人,具有一定刚性,因此实际国内以出游目的的游客人数降幅会更大。可以映证的就是景区客流的降幅更加惨烈。

2003年上市的景区公司还不多,黄山景区的客流同比下降了23.4%,峨眉山客流同比下降了13.6%,而后者在2002年时的客流增速还在50%以上。

▼SARS期间国内主要景区客流量增速

此外,因为人心的恐惧会超越疫情,从而影响本身病例数并不多的地区旅游客流,因此鲜有省市能够免受SARS影响。

SARS 危机对 31 个省区国内旅游的影响,若按游客接待损失量可划分为 4 个等级——

-最严重

北京、河北、山西、江苏、山东和河南 6 个省区最大,SARS 危机游客损失量在1500万-3000 万人。

-次严重

辽宁、上海、浙江、安徽、福建、湖北、广东、重庆、四川和陕西 10 个省区较高,游客损失量在 500万-1500 万人。

-影响较小

天津、内蒙古、吉林、江西、湖南、广西、贵州和云南 8 个省区较小,游客损失量在 100—500 万人。

-几乎没有影响

黑龙江、海南、西藏、甘肃、青海、宁夏和新疆 7 个省区最小,游客损失量小于100 万人。

酒店

2003年的快捷型酒店尚未开始大规模发展,门店数量少,不过星级酒店处于门店数量快速增长阶段,因此我们主要分析了星级酒店的情况。

酒店住宿业当年受到的冲击非常明显。2003年,全国星级饭店出租率同比下降4%,收入增速仅为8%,相比2002年的增速下滑12%。低星级收入受到的冲击更明显,其中一星级饭店收入增速下滑高达43%,二星级饭店收入增速亦有20%的放缓。

▼2002-2003年不同等级酒店的收入增速(%)

出境游

出境意愿下降叠加严格口岸防疫检查下,流行性传染病的窗口期里,出入境游均受重创。

当目的地国家或地区发生自然及人为灾难发生时,一方面各国会针对性发布旅游预警通告,另一方面游客自身会避免前往事发区域,由此带来客流量的锐减。

同时,当目的地国发生诸如传染病等灾难时,各国处于安全考虑会限制目的地国家公民入境,因此导致客流量减少。

如果看2003年SARS事件期中,中美、中日、中港的客流量损失平均达到20.2%,其中SARS导致的赴美客流减少高达38.9%。

(2)传染病事件对旅游业的影响需要多久修复?

流行性传染病属于绝大多数危机事件的范畴,以SARS为例,影响的高峰期为2003年3-6月,全程影响时间约1年。

▼2003年SARS对中国大陆入境客流影响(万人次)

2003年7月9日,国家旅游局发出《关于恢复跨省区市旅游和出境旅游经营活动的通知》,正式解除对跨区旅游及出境旅游的限制,然而人们对出游仍心存忌惮。

虽然全社会都在期待SARS过后旅游行业可以全面恢复,但事实上虽然2003年下半年客流有所反弹,但并没有出现预期中的井喷式增长。

以2003年十一为例,由于距SARS影响高峰期不足3个月,影响尚未完全消除,旅游业虽有反弹,但并没有出现报复性增长,客流增速、旅游总收入增长分别为11.5%和13.07%,低于此前多年的平均增速。

不过往好的一方面看,疫情在一定程度上加速了旅游供给侧企业质量的提升。

旅游行业在2003年普遍存在行业及进入壁垒低,企业规模小,行业集中度低的问题,2003年的SARS使得抗风险能力小的企业意外出清。不过由于彼时行业仍处在高速增长期,上述出清并未体现在企业数量的减少,而体现在了企业质量的提高上。

以住宿业为例。2003年期间,高星级酒店单店房间数明显下滑,这是由于高星级酒店在危机期间房间数量过多,由于规模不经济导致出清,在危机期间淘汰了一批规模过大的酒店。而低星级酒店的单店房间数则在2003年经历了非常明显增长(+15.2%),并在2004年延续了这一趋势(+22%)。这一数据则表明,由于规模较小的低星级酒店在危机时抗风险能力差,部分产能出清,新开的低星级酒店多为拥有较多房间数的物业。

到了2004年,民航及铁路客运数据迅速反弹。其中2004年5月(2003年5月疫情最严重时期)航空客运增速同比超400%,铁路客运量则同比增长超过175%。

景区方面,2004年黄山、峨眉山、张家界景区客流增速达到54%、48%和67%,复苏力度较为明显。

酒店行业出租率在低基数下也出现明显回暖,2004年五星级/四星级出租率同比+9.7%/6.7%。

因此我们可以得出结论:SARS事件在结束一年后,影响基本消除。

(3)新冠疫情下的酒店旅游业整体建议

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