科技股大跌 科技股大跌，后市还有戏吗？基金经理研判来了

外围因素扰动，科技板块今日遭遇大幅杀跌。

闻泰科技、汇顶科技、兆易创新、立讯精密、蓝思科技等科技权重股纷纷大幅下挫，让不少投资者对于科技股后续走势产生了怀疑，究竟该走该留？

部分买方基金经理对中证君表示，市场对外围因素早有预期，情绪层面的扰动会很快消化掉。同时，这会进一步加速科技创新的国产化替代步伐，中国的半导体产业升级、引领5G通信和信息技术的大趋势不变，短暂下行依然是逢低介入的好时机。

情绪扰动会迅速消化掉

南方某权益基金经理李磊对记者表示，从最近一段时间来看，两市行情处于震荡向上状态，以5G产业链和半导体为主的科技成长股，是市场的核心领涨板块。虽然5月18日半导体板块发生放量大跌，但市场此前对此已有一定预期，情绪层面的波动，应该很快就会消化掉。

华南某市场分析人士对记者表示，从3年至5年周期看，基于国产替代的产业逻辑，科技股必然会有大行情，短中期的结构性行情，或许还有反复波动与变盘的可能性。无论是中国还是西方发达国家，科技成长股本质上的差别在于产业周期所处的阶段不同。在对抗经济周期的波动中，以消费为代表的成熟行业具备较强的抗风险能力，而尚处于发展初期的科技成长行业，则会在其中表现出高波动和高收益特性。

前海联合基金表示，市场风险偏好近期以来有所提升，预计市场仍维持整体震荡、结构性机会凸显的格局。

“基本面修复和强政策预期，会是接下来市场上行的主要驱动力所在。”前海联合基金表示，中长期角度看，货币政策向实体经济的传导机制会更为通畅，再叠加积极的政策倾斜，新基建方向带来的产业转型升级，会为更多优质资产，提供中期布局机会。

可围绕5G产业链适当做多

“科技板块遭遇大幅调整，或是低吸的好机会。”李磊表示，接下来仍会以“去弱留强”的策略布局科技板块，围绕5G产业链适当做多。

李磊分析，从实体产业角度来考虑，本次华为事件会加速科技国产替代的步伐。未来，中国的半导体产业升级、引领5G通信和信息技术的大趋势不会变。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析，近年来，华为已在进行发展战略调整，在科技研发和产品的国产替代方面，进行了大量储备。而包括华为在内的中国科技企业，近年以来也在科技研发与技术创新方面，持续向前发展。“华为在国际科技领域已颇具竞争力，尤其是在5G和芯片研发方面。华为事件会加快国内科技企业的国产替代速度，对芯片类板块形成中长期利好。”

前海联合基金指出，目前，沪深两市动态估值仍处于底部区域，与国外市场相比，A股估值吸引力凸显。在配置上可关注受益于新基建、科技创新新周期带来的优质龙头公司领域，如5G应用、网络安全、自主可控、半导体设备、云计算、工业互联网、硬件创新等。

在国产化替代方面，杨德龙观察到，中芯国际是国内集成电路制造龙头，该公司计划在5月份冲击科创板IPO，这有望为科技板块，特别是芯片半导体板块带来上行预期。