怎样成为投资分析师 怎样成为投资顾问

怎样成为投资分析师呢？让我们一起看看吧！

材料/工具

理财知识

方法

• 1

  投资研究是信息收集、信息分析、预测、判断的综合能力反应，投资建议是统计比较和投资概率问题。信息获取是行业研究员的基本能力：信息收集的方式可以包括如查找资料、调查、行业交流、研讨会、公司调研等等方式；信息收集是基本能力，缺失了关键信息，就输在起点了。行业分析是公司预测的基本前提：基于收集信息，建立行业分析模型和公司收入结构与市场竞争份额的预测模型；对行业的深入理解以及收集信息的能力，尤其重要。公司盈利预测是基于行业分析与公司研究的综合能力反应：首先，基于对宏观环境以及行业经济的深入理解，判断行业所处的发展阶段，从而预测行业收入规模以及市场竞争主体份额趋势，形成行业未来发展趋势的预测；其次，利用行业收入趋势以及公司竞争优势，预测公司未来几年的收入趋势，然后通过对公司战略规划特征以及业务发展特征共性，假设公司各类财务指标的趋势，毛利率、三项费用率以及资金利用效率等，从而得出未来几年公司的业绩预测指标。

  投资判断是统计比较和投资概率的问题：基于以上的定量和定性两方面的综合研究，并通过纵向比较产业估值比较，以及横向行业内公司估值比较，得出对行业或公司的投资判断，投资结论是概率问题。

  
• 2具备投资研究的基本能力—信息获取

   

  信息收集包括宏观环境层面、中观产业层面、微观公司层面的三个层次的信息和资料的收集与整理。

  宏观层面：国家战略、货币财政政策、汇率/利率因素、国际环境等；中观层面：产业周期、市场前景、技术趋势、产业政策等因素；

  公司层面：公司资源禀赋（人才、技术、市场以及资源）、公司治理结构（管理制度、风险控制等）、公司战略（技术创新、营销定位与管理、生产管理、财务管理以及其他经营行为等）；

  公司日常信息：日常信息披露，公司尽职调查，竞争情报跟踪，财务报表解读，收购兼并等。

   

  
• 3具有投资研究的基本研究框架（研究方法）

   

  投资研究基本框架通常包括：宏观研究、行业研究、公司研究、盈利预测、估值比较以及投资策略。

  宏观经济研究和行业经济研究都需要对未来作预测；

  公司研究模型中的许多假设来自宏观和行业研究；

  公司业绩的核心驱动因素往往来自行业层面和公司核心竞争优势；

  公司估值来自于对未来业绩增长趋势与业绩预测实现概率有多大。

   

  

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