债券和债券基金的区别是什么呢?债券和债券基金有什么不同呢?下面小编就来给大家说说债券和债券基金这两者的区别和不同,有准备投资这些的朋友们,要注意看过来哦!

  

  债券与债券基金有哪些区别

  

  债券

  

  债券,俗称白条,低端叫欠条,高档称债券,顶级就是通货(人民币),是一种按时付息,到期还本的凭据。分类方式有多种,这里只讲分利率债和信用债。

  

  利率债是指风险很低的金融债、央票和国债。信用债是依靠企业的信誉而发行的债券,简单分城投债和产业债,城投债是有政府背景的地方融资平台筹钱支持地方建设,而产业债用于工业生产项目。

  

  国内的债券市场相对比较复杂,多头共管,有盘大水深的感觉,其中,银行间市场是银监会监管、交易所市场则是证监会、央行监管国债的发行以及正逆回购市场、发改委则监管企业债部分。

  

  债券收益来自两个方面,息票收入(利息,只有国债免税)和资本利得(买卖价差)。不过在讨论收益的时候,通常用收益率这个指标,比方民间说月息一分,意思很接近了。这里说的收益率指到期收益率,需要严格区别于票面利率。收益率和价格的关系是收益率越高,价格越便宜。

  买卖债券非常简单,储蓄式国债(发行总量小,但收益高,疑似财政部在贴)在银行柜台就可以买,企业债则需在开通证券账户后,方可交易(T+0,手续费低),还是那个炒股的软件。

  

  下面说说收益率的风险,我们首要担心的是信用风险,就是能不能还钱的问题。国债是没有信用风险的,根本原因在国家可以印钱还钱。那么地方政府和他们的融资平台呢,巨无霸央企和其他相对弱点的企业呢。

  

  和成熟的欧美债券市场相比,国内公募债券市场由于准入较为严格、监管也较为到位,因此过去30多年鲜有违约事件的发生,这和成熟市场有较多的垃圾债上市是不太一样的。

  

  今年国内债市首现违约,使高等级债和低等级债的收益出现分化。普通投资者一个简单的投资策略就是“持有至到期”,高等级信用债的收益率对偏好低风险的人来说还是很有吸引力的。

  

  另一个主要风险就是利率风险,当收益率大幅上升时,债券价格迅速下跌,这时候想提前出手债券,就需要承担投资损失了。

  

  债券基金

  

  债券基金,顾名思义就是主打债券投资(持债占80%以上)的基金,可分纯债基,一级债基(可打新股),二级债基(可直投股市)和转债基金(另外讲)单纯从资产配置的角度考虑,买纯债基和一级债基就够了,想增加股市的头寸可以买股基。

  相对于直接投资债券,更建议个人投资者买债券基金。原因有三:

  

  1. 流动性。个人投资者买卖债券只能通过交易所市场,流动性较差,就是说急需钱的时候,手头的债券不一定能按公平价格出掉,肉疼。实际上绝大多数的债券交易都在银行间市场完成,这里是机构的舞台,或者说,债基能买到普通投资者买不到的债券品种。

  

  2. 专业性。债市中的好企业同股市是有区别的。股市看重成长性,有想象空间,而债市的好的企业是经营业绩稳定,有充足资金流的企业,这就需要对企业的财务报表有一定的分析能力,普通人不具备也不需要学这些。而对于宏观经济运行的理解和把握,还是扔给基金经理们去做吧。

  

  3. 盈利性。除了受政策等宏观因素的影响,债基在某些年份表现不佳(比如13年下半年)债市整体低迷,许多债基出现亏损外,在大部分年头,正收益可期(因为大头是息票收入)。

  

  据知乎用户郑润泽统计,所有一级债基从该债基成立至14年一季度止,有2/3的债基年化平均收益跑赢了定存,这里隐含假设投资者是完全不具备择时能力,只能从头跟到尾。

  

  很多债券还会分A类、B类、C类,其实就是前段收费,后端收费和销售服务费的差别,投资者应根据自己的投资期限来确定,如果期限不常则C类比较有吸引力。除此外还有管理费、托管费等一般费用。

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